23家寿险公司去年净利润翻番 银行流动性约束仍在

17/10/14

  截至昨日,72家寿险公司中,已有58家公布了2014年年报

  安邦人寿在2013年净利润排名还排在第12位,2014年排在第4位

  日前,国务院常务会议通过了《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》,草案借鉴国际经验,删除存贷比不得超过75%的规定。业内人士认为,存贷比指标虽然“退居二线”,但是并不是成为历史,银行流动性监管约束仍在,不会出现信贷“大水漫灌”。

  >>事件

  ■本报见习记者 尹力行

  今日是保监会规定的非上市险企年报披露大限,《证券日报》记者查询72家寿险公司官网发现,截至4月29日,已经有58家公布了2014年年报。其中,11家公司实现扭亏为盈,34家公司的偿付能力比2013年有所上升。

  盈利公司数创新高

  截至记者发稿,已有58家寿险公司发布了2014年年报。此外,华汇人寿发布通知显示,由于公司股权归属存在争议,至今尚未解决,无法召开董事会和股东会履行相关审议程序,公司2014年度信息披露报告暂缓披露。待公司股权归属问题解决后,再及时进行披露。

  已公布年报的58家公司中,有42家寿险公司实现盈利,创历史最高水平。其中,2014年净利润前五名分为别国寿股份、平安人寿、太保人寿、安邦人寿和新华保险。其中,安邦人寿在2013年净利润排名还排在第12位(2.489亿元),而2014年则大增3308.01%达到84.833亿元。

  另外,净利润涨幅超过100%的寿险公司有23家。净利润涨幅最高的为和谐健康,由2013年不到9022.1万元的净利润,大增3643.56%达到33.78亿元;其次是安邦人寿、正德人寿(1720.95%)、前海人寿(1291.04%)、泰康养老(867.21%)、汇丰人寿(528.72%)、国华人寿(504.04%)、长江养老(317.89%)、光大永明(279.88%)、工银安盛(248.22%)、陆家嘴国泰(221.47%)、华泰人寿(205.33%)、中融人寿(203.03%)、民生人寿(165.24%)、太平人寿(161.29%)、人保寿险(142.98%)、农银人寿(109.88%)、中德安联(108.34%)、恒安标准人寿(106.41%)、英大人寿(106.09%)、利安人寿(104.54%)和中荷人寿(102.48%)。

  其中,有11家公司在2014年实现扭亏为盈,中资方面,有合众人寿、农银人寿、国华人寿、英大人寿、长江养老和利安人寿6家;而外资方面,有中德安联、恒安标准人寿、陆家嘴国泰人寿、华泰人寿、汇丰人寿5家。

  对于高达11家寿险公司实现扭亏为盈情况,其实保监会早在年初召开的“2015年全国人身保险监管工作会议”上做了预告。保监会表示,调整结构促进了业务提质增效。人身保险行业经营效益、业务品质、渠道转型、产品结构明显优化,行业内含价值明显提升,全年实现利润总额1124.6亿元,增长126.3%,盈利公司家数达到行业历史最高水平。

  此外,保监会还指出,2014年人身保险规模保费达1.67万亿元,全年净增保费几乎相当于2003年全年的保费,规模保费和新单保费增速分别创4年和5年新高,实现了规模大、发展快、增速稳、渠道活的发展局面。

  仅1家偿付能力低于150%

  另外,对于在偿一代向偿二代的过渡期内的保险业,保险公司的偿付能力一直备受业界关注。《证券日报》记者发现,截至2014年年底,除国寿养老和长江养老由于仅经营企业年金基金管理业务和养老保障委托管理业务,暂不涉及保险产品的经营,不需要公布偿付能力之外。

  在另外56家寿险公司中,除1家公司的偿付能力充足率仅为148%外,其余公司的偿付能力均超过150%,为充足II类公司。此外,值得注意的是,另有34家寿险公司的偿付能力充足率同比上升。

  《证券日报》记者注意到,截至2014年年底,偿付能力充足率超过充足II类公司要求两倍(300%)的寿险公司就有12家,其中包括安邦养老、泰康养老、和谐健康、安邦人寿、英大人寿、国华人寿、民生人寿、吉祥人寿、建信人寿、正德人寿、利安人寿、人保寿险。

  此外,2013年因偿付能力备受争议的正德人寿,在2014年已实现315.9%的偿付能力充足率。对此,正德人寿表示,偿付能力充足率变动主要因为公司150000万元的增资获得保监会批复,影响偿付能力上升约181个百分点;另外,受资本市场公允价值持续走高影响,本期投资业务综合收益较好,影响偿付能力较上年末上升约113个百分点;此外,受本期长期人身险退保业务影响,期末长期险业务保额减少,影响偿付能力上升约16个百分点。

  存贷比75%红线删除

  国务院总理李克强6月24日主持召开国务院常务会议,通过了《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》。草案借鉴国际经验,删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定,将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。

  我国在上世纪90年代中期引入了存贷比监管,1995年颁布的《商业银行法》第39条规定:“贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五”,标志着存贷比成为一个法定监管标准。简而言之,就是银行每吸收100元存款最多可以贷出去75元。

  在《商业银行法》实施之初,存贷比可以说是一项简单并且行之有效的监管措施。但20年来,我国金融市场有了极大发展,股市、基金、黄金、信托、互联网金融等投资渠道快速发展,存贷比监管的弊端日益显现,尤其是在流动性紧张的时候,存贷比也给银行带来了压力:“存贷比等考核继续保留带来的后果之一,就是月末、季末银行抢存款,导致货币统计数据出现剧烈的波动。”一家股份制银行个人业务相关负责人告诉京华时报记者,对于“取消存贷比”这一考核指标,市场各方呼声已久。有测算显示,存贷比不超过75%的红线取消后,银行业净利有望因此提高2.55%。

  >>分析

  存贷比约束仍然存在

  一位接近监管人士告诉京华时报记者,现在市场上普遍认为存贷比成为历史,这是不科学的,也是一种误会,存贷比75%的红线现在不再考核,但是存贷比作为流动性考核的一部分,仍然存在。

  他告诉记者,此前存贷比考核75%的红线存在,就是因为商业银行很难在季末、月末时自觉地抑制短期冲动,现在看来,虽然这个红线被破除,然而对商业银行自身约束要求更高了。

  事实上,草案删除存贷比不得超过75%的规定,但并没有废除存贷比,而是将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。

  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对京华时报记者称,从近些年银行业发展来看,产品越来越多,创新能力也越来越强,其实现在银行有些表外业务不用存款而是通过理财,表外业务直接把钱投到企业上,其实这让存贷比规定本身就形同虚设。另一方面,银行业经过这些年发展后,它的自我约束能力在不断增强,应当充分相信。

  >>影响

  信贷不会出现大幅增长

  更多分析人士指出,事实上,仅仅取消存贷比考核,并不意味着银行在短期内会多贷甚至超贷。因为银行除存贷比这一监管红线外,银行资产扩张还受信贷额度、资本充足率等指标约束。此外,在实体经济疲软、银行不良指标双升的情况下,商业银行不会盲目扩大放贷。

  民生银行首席研究员温彬告诉京华时报记者,存贷比的放开并不意味着银行会明显扩大对实体经济的信贷投放,资本充足率的约束尚未破除,另外监管机构正在将社会融资规模由间接融资转为直接融资,银行的贷款规模同时也要在央行合意贷款规模的范围内,因此,存贷比监管的变化不会导致贷款规模的大幅攀升。

  融360信贷专家徐瑾告诉京华时报记者,取消存贷比意味着有一定的信贷规模可以释放,但不代表就会实际释放出来。不同银行会有不同反应。金融是经营风险的生意,出于控制风险的考虑,一些银行不会有大的动作。而另一些比较激进的银行则会扩大规模。关键取决于银行如果有可挖掘出来的新市场,并且这个市场在有利可图的前提下风险可控,那么银行会积极扩大信贷规模。与此同时,有更多的放贷机会,就要吸纳更多存款。也要看银行有没有能力用相对低廉的方式获取资金。

  >>展望

  新的监管指标将接棒

  存贷比红线调整之后,新的监管指标仍然会出现。平安证券银行分析师励雅敏分析说,虽然中国本土流动性监管指标存贷比废除,但是面对着金融危机,国际监管部门对于流动性风险的重视则逐步上升,并在金融危机之后,引入了另外两个流动性监管指标。而银监会也引入了这两项监管指标。巴塞尔Ⅲ中关于流动性的新规,流动性覆盖率(LCR)和净稳定融资比例(NSFR),有望接力存贷比成为新的监管主要指标。

  其实,一般来讲,偿付能力的提升主要有三个方面,一是注资、二是投资带动、三是再保业务的调整。根据保险信息统计发现,在34家偿付能力提升的公司中,偿付能力显著提升主要归功于股东的强大支持、公司资产和产品的优化、以及受当期综合收益大幅上升的影响。

  此外,中德安联的偿付能力增加,则主要归功于公司的再保业务调整。因其在2014年内与汉诺威再保险股份公司上海分公司新签订一笔修正共同再保险合同,改善了偿付能力充足率。

  交通银行首席经济学家连平认为,未来“存贷比”仍然会作为流动性监测指标,同时根据巴塞尔协议Ⅲ的要求,银行监管引入了流动性风险管理指标、流动性覆盖率等一系列新的指标,能全面监测银行的流动性,而且央行和监管部门也有很多手段来惩戒商业银行的过度信贷投放行为,所以到时候银行不会毫无节制乱放贷款。

  京华时报记者 马文婷 余雪菲

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